金雞母遊戲業務衰退,券商卻喊買進?營收跌,股價卻漲55%,輝達最佳CEO轉型做對什麼?

2019-11-27 13:10

? 人氣

輝達要從晶片廠跨界成為軟體商,分析師看好執行長黃仁勳的轉型大計,紛紛上調目標價。(攝影者.楊文財)

輝達要從晶片廠跨界成為軟體商,分析師看好執行長黃仁勳的轉型大計,紛紛上調目標價。(攝影者.楊文財)

繪圖晶片龍頭輝達(Nvidia),11月14日公布第三季財報,營收比去年同期下降5%,年增率已是連續四季下降。財報表現落漆,甫被《哈佛商業評論》選為最佳CEO的執行長黃仁勳,肩上究竟擔著多少挑戰?而他的應戰策略,竟然是:轉型為軟體公司!

過去1年,營運艱困:虛幣爆礦災、AI市場遭搶

輝達過去1年真的過得很不好。德銀最近一篇研究報告指出,過去1年的眾多營運困境中,最嚴重的就是,加密貨幣挖礦需求銳減。「加密貨幣狂歡後的宿醉,持續的比我想像中的還久。」黃仁勳去年曾無奈的在電話法說會上表示。

由於繪圖晶片特別適合用在加密貨幣「挖礦」,在2017年底到2018年初之間,比特幣等加密貨幣價格狂飆,導致晶片需求大增。CNBC報導,當時配備高階繪圖晶片的顯示卡,在市面上甚至一卡難求,讓股價已經被AI(人工智慧)晶片題材拱高的輝達,在去年10月1日達到股價顛峰289美元。然而,危機就藏在繁榮中。去年底以來,加密貨幣挖礦潮退去,加上遊戲業務需求不振,讓輝達營運陷入低潮。

彭博分析,輝達個人電腦用繪圖晶片,在專業電競玩家間獨占鼇頭,這群人願意在電腦配備上投資大把銀子,讓輝達荷包賺滿滿。然而,今年超微(AMD)發行了更經濟實惠的繪圖晶片,威脅到輝達的優勢,讓遊戲方面業績復甦速度低於預期。

輝達公布第三季遊戲類(含加密貨幣)營收為16億6千萬美元,較去年同期衰退6%,占公司營收比率,也從以前的約6成,跌到55%。

於是,接下來的復甦成長引擎,希望就寄託在AI晶片市場了。

《紐約時報》分析指出,過去3、4年以來,黃仁勳成功將公司業務從遊戲拓展到AI,讓原本只用於遊戲的繪圖晶片,成為AI深度學習(Deep Learning)時不可或缺的晶片,被用於從大量文字、影像、語音資料中,「訓練」找出共通規則,是AI雲端服務資料中心(Data Center)的大腦。

然而,資料中心的大型客戶、營運商也紛紛切入研發AI晶片。Google已發布了三代自家AI深度學習晶片,包括阿里巴巴、亞馬遜、臉書也都鴨子划水著手開發類似晶片。大咖競爭者環伺的狀況下,輝達這塊市場已難逃被分食命運。而過去四季輝達來自資料中心方面的營收不佳,原因也包括,客戶擔心全球經濟放緩,而暫停投資。

為了維持優勢,輝達今年3月以公司史上最大金額的收購案,揭開了業務轉型計畫,用總價69億美元(約合新台幣2100億元)收購以色列晶片公司Mellanox。該公司擁有的技術,能加快繪圖晶片與資料中心其他設備之間的傳輸速度,此舉代表,輝達深知,在資料中心領域,自己的強項只在繪圖晶片,必須補足提供完整解決方案的能力。

關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章