佛系投資,竟打敗一票退休基金!他不看盤、一年換股一次,為何績效這麼好?

2020-04-06 07:40

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Steve Emundson不看盤、不關心油價的佛系投資法,竟讓內華達州退休基金績效打敗一票其他同業(圖片來源:內華達州退休基金)

Steve Emundson不看盤、不關心油價的佛系投資法,竟讓內華達州退休基金績效打敗一票其他同業(圖片來源:內華達州退休基金)

你應該知道的是:殺進殺出經常落得一場空,我們都知道這道理。但對退休基金而言,徹底根除頻繁交易,竟然可以讓績效大大超越其他同類型基金,作者認為,這麼強大的結果,確確實實發生在美國內華達州退休基金身上,意味著戒除短期投資,每個人都能創造驚人成果。以下是轉載內容。

「等哪一天你可以一大段時間什麼也不做,什麼也不學,什麼也不長進而不感覺到任何愧疚,你這才進入了開化之境」
                                         ---黑天鵝語錄by Nassim Nicholas Taleb

最近華爾街日報有一篇文章很有趣也很有啟發性,標題是:「掌管內華達州公務員350億美金退休基金的基金經理人每天的工作內容是什麼?答案是什麼事情都不做」(What Does Nevada’s $35 Billion Fund Manager Do All Day? Nothing),內容講述艾孟森(Steve Edmundson)是美國內華達州公務員退休基金的基金經理人,他所管理的基金,不論是過去1年、3年、5年與10年的投資績效,在全美國所有同類型的退休基金中都屬於表現特別傑出的,他是如何辦到的呢?是有很強的研究團隊嗎?

一位雪梨民眾正在澳洲證交所外觀看股市行情。(美聯社)
一位雪梨民眾正在澳洲證交所外觀看股市行情。(美聯社)

不看盤、不盯股價,績效竟超越同業

不是,他的工作團隊只有一個:他自己一個人,他沒有任何其他的同事,那是他自己很會做研究分析嗎?不是,他的辦公室裡面一台Bloomberg的螢幕也沒有,他也從來不在辦公室觀看股市評論節目,那他投資績效傑出的秘訣是什麼呢?答案是--什麼事情都不要做,文章中提到:

「他每天的交易策略就是:做越少的交易越好,大部分的時間是什麼交易都不做,他通常一年調整投資組合一次,他也不是很關心每天所發生的財經新聞,美國大選的結果會影響他的投資組合嗎?不會,油價的變化呢?也不會,他會查看美國聯準會的相關報導,但是關心並不表示對他的投資組合會有影響」

很有趣的一篇報導也很具啟發性,一個只有一個人所管理的退休基金,每年決定好當年的投資組合後,剩下的時間幾乎不做任何的事情,最後績效表現卻比其他州有著許多研究人員團隊的同類型退休基金績效還好,這個故事值得投資人思考!

作者曾任花旗銀行集團副總裁、台新銀行財富管理副總經理、法商巴黎銀行副總裁,從事金融業近二十年,著有《誰偷走你的獲利》等四本著作,現為阿爾發金融科技董事長

責任編輯/周岐原

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