一堂30萬的課,精華都在這裡!3大選股條件+ ABC三步驟,帶你一窺巴菲特如何把3萬變9億

2020-03-06 11:56

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巴菲特致富的方法,其實你我都做得到! (示意圖/@photoAC)

巴菲特致富的方法,其實你我都做得到! (示意圖/@photoAC)

股神巴菲特(Warren Edward Buffett)是世界公認的投資大神,他是2019年富比士全球排名第三的富豪,資產達到825億美元,也是價值投資界的指標性人物。如果你在1960年代把三萬元台幣拿給巴菲特,到2007年,你的三萬塊就會變成9億元!這就是價值投資法最厲害之處!

美股投資達人林修禾曾經在投資路上跌跌撞撞,後來他意識到「價值投資法」的好處,特地飛到美國找巴菲特的前媳婦瑪莉巴菲特(Mary Buffett)學習投資,花了9997美金(約30萬台幣),學到了價值投資的精華!他也鼓勵投資人,即早進場投資、即早累積財富,不要想「等」下一場金融海嘯、逢低撿便宜,若等了十年都沒有等到,你怎麼辦?因為十年前開始投資的人,早就進場、現在已經財富自由了!

從生活中選股、直接進場投資

該如何在美國琳瑯滿目的上市公司找到會賺錢的標的?投資達人Peggy就分享,從生活中選股,最快又最穩。以每天化妝的上班族女性為例,保養品與化妝品是每天都會使用的生活用品,只要在選購產品時多留意製造公司,就會發現很棒的投資標的!

選股的精隨在於,一家大公司下面有很多子公司,我們使用的可能是Clinique(倩碧)的粉底、M.A.C.的口紅與Origins(品木宣言)的乳霜,但往上一追,會發現它們都是雅詩蘭黛(EsteeLauder)集團的子公司,這時再做些基本面的研究,如果發現雅詩蘭黛公司體質穩健、獲利穩定,就可以安心買下它的股票了!

選股秘訣:擅用Google,「公司名+parent company」找到母公司、股票代碼

要找安心投資的標的,擅用Google搜尋非常重要,目前美國本土的3000多支股票,都有繁體中文的頁面,英文不佳的人也完全不需要擔心!Google的關鍵字搜尋非常全面,想要找上市公司的股票代碼,都可以在Google上直接找到,而要找到喜歡的產品的母公司,我們可以善用Google關鍵字的優勢,用「公司名+parent company」來查詢。如果你想查詢SK-II,打上「SK-II parent company」就可以找到它的母公司寶鹼 (P&G) ,這是Google較其它搜尋引擎優異的部分。

(圖/風傳媒提供)
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那明明應該有上市,卻找不到股票代碼的公司要怎麼找?一樣可以用Google關鍵字打上「公司名+related stock」就可以輕鬆找到可以持有的股票了。

(圖/風傳媒提供)
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分析基本面,3大選股條件讓你長抱好股、穩穩賺錢

想知道公司有沒有在賺錢,而且每年越賺越多,一定要研究基本面,看基本面要看多長的時間呢?美股達人林修禾曾經親自赴美學習股票投資,他把一堂要價台幣30萬的課程濃縮為三個重點:

1、過去十年,每股盈餘EPS持續成長,或是趨勢向上但不能連2年衰退

我們只買會賺錢、且越賺越多的公司,如果越賺越多,股價自然跟著水漲船高。

(圖/風傳媒提供)
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2、過去十年,股東權益報酬率ROE大於15%

巴菲特也非常重視公司的ROE,ROE意味著公司拿了你的錢去投資的運轉效率,比較好的情況是大於15%,要投資一檔股票,最好找到連續十年ROE都大於15%的公司,才能安心長期持有。而好消息是,我們找美股時,大概每找10間,就能找到一間這樣的公司!但是要注意,不是ROE平均15%,而是每一年的ROE都要大於15%

3、負債比率須小於50%

這個指標是希望,既然想找穩健的公司,公司的槓桿就不宜過高,如果一家公司會使用槓桿方式讓你賺很多錢,這家公司在金融海嘯就會非常危險

(圖/風傳媒提供)
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挑好了股票,該如何知道合理的投資價位?

分析完基本面、挑好了要買的股票,該如何知道合理的投資價位?巴菲特很喜歡用「現金流折現公式」,但是林修禾建議一般投資人使用「看股息」的方式。只要股息穩定,領股息就像收房租一樣,穩健又能持續入袋。他也建議,美股股息有4%以上就很不錯了,因為美股的好公司每年股息都會持續上升,有些公司股息成長甚至超過50年、60年,因此在4%時買進,絕對物超所值!

林修禾也點出台灣投資人常見迷思,台灣人往往喜歡股息穩定的公司,但是瑪莉巴菲特卻認為,股息穩定的公司,意味著不會成長,因此從美國人的觀念來看,我們認為好的「存股標的」可能未必是好公司!

看要股息,可以使用dividend.com網站看股息紀錄,再用「預期股息/股價=4%」這個公式下去計算,就可以用預期股息4%回推出合理股價了。

(圖/風傳媒提供)
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林修禾認為,買股其實就是ABC三步驟:

(圖/風傳媒提供)
(圖/風傳媒提供)

A代表選好公司,B就是進行估價,C就是長期持有賺到錢,再把錢投入那家賺錢的公司,用複利效果持續賺錢、累積財富。林修禾提醒,好公司最好是長期持有,因為即使遇到金融海嘯,股價狂跌,但好公司的價值並不會跌,繼續持有、甚至加碼買進,我們才能打破許多散戶的迷思,成功累積財富。

財經小辭典

每股盈餘EPS:指公開市場上,由於股價波動,每股給投資者/股東帶來的收益。

計算公式:(稅後淨利-當年特別股股利)/加權平均流通在外的普通股股數

股東權益報酬率ROE:是衡量相對於股東權益的投資報酬之指標,反映公司利用資產淨值產生純利的能力。

計算公式:ROE = 淨收益 / 股東權益

負債比率:資產負債率是企業負債總額占企業資產總額的百分比。

計算公式:資產負債率=(負債總額÷資產總額)×100%。

(以上資料取自維基百科、MBA智庫)

更詳細的巴菲特價值投資內容請見下班經濟學#73

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