司馬亮觀點: 台積電是台灣的護國神山?別做夢啦!

2021-04-29 05:50

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台積電(TSMC)被譽為台灣的護國神山。(資料照,AP)

台積電(TSMC)被譽為台灣的護國神山。(資料照,AP)

一年前我寫「從台積電赴美設廠,再談台灣亡國論」一文中提到,民進黨政府開放台積電去美國做這樣的投資、不但是消滅了台灣最需要的高科技、高收入的工作,而且是肉包子打狗,台積電一去就不回來了。一年來台積電的股票連創新高,許多投資者開始叫台積電是台灣的「護國神山」。

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最近台積電去年的年報(2020)出爐,讓所有人看到比較清楚的結果。司馬亮就利用這個機會來談談個人的「看法」。但是首先必須做幾點聲明:

1.司馬亮沒持有、也不打算買賣台積電的股票。從未在台積電任職、也不認得台積電的管理階層。

2.司馬亮沒有在任何金融機構任職、管理基金,也不代抄、做名嘴。

3.這裡使用的資料是從台積電送到美國證管會的報告(SEC Form 20-F )。

4.司馬亮沒研究過,對台積電股票的價值是大字不識。

台積電赴美是走定了

我在「從台積電赴美設廠,再談台灣亡國論」講到,其實美國政府對華為或其他中國公司的禁運是明棋,壓著台積電到美國設廠是暗棋。台灣這邊需要蔡英文連任後,民進黨政府的配合。台積電本身是早就想出走,只是國民黨執政下不同意。

事情到了今天,台積電不走也不行:

1.台灣的環境是「五沒有」:沒水、沒電、沒地、沒人和沒錢。

2.在美國政府對華為和中國公司的禁運後,三分之二的訂單是美國客戶。

3.民進黨「反中靠美」的口號之下,中國大陸的軍事行動更明顯。台積電不在美國有廠的話,許多歐美的大客戶必須另找代工。

而且台積電的晶圓廠成立後,會不斷的繼續擴充,同時逐步淘汰在台灣的工廠,之後台積電就成了美積電了!

台積電在過去六年財報的資訊

司馬亮這個烏鴉嘴,在大夥(特別是外商券商)一片喊進、情勢大好的時候,講什麼「走綱索、自身難保」?

首先來看看台積電在過去財報的資訊。

從這數字可以看出,其實2020年比2019年銷售的增加是靠手機和電腦的大幅成長。(司馬亮提供)
主要銷售(in billions NT)。從這數字可以看出,其實2020年比2019年銷售的增加是靠手機和電腦的大幅成長。(司馬亮提供)

從這數字可以看出,其實2020年比2019年銷售的增加是靠手機和電腦的大幅成長。但是2020年中,中國市場銷售有2仟3百億,是台積電收入的17%, 其中絕大部份是華為手機。可是華為手機的出貨到去年九月就中止了。許多人在喊手機市場大好因為5G,可是5G的使用率在歐美國家非常低。不相信的話,去查一查5G設備的製造商,Erickson 和 Nokia,這兩家公司生意這些年來一直沒起色、苦哈哈的過日子。

至於2020年電腦的成長,這是和新冠疫情發生後,許多歐美國家公司員工被強迫遠端上班,大夥一窩鋒買電腦有關。電腦這玩意又不是衛生紙,買了以後要用幾年。歐美國家由於打疫苗的關係(在美國特別是因為「無知無能川普」被趕出白宮),新冠疫情改進許多、開始恢復正常上班。今年以後電腦的成長在那裡?沒人知道。

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